键时点。板块此消彼长分歧愈演愈烈3月16日，光伏龙头阳光电源跌破100元，已连续7个交易日收阴。当日|;

，信创龙头之一中国移动股价涨超100元，3月来已经上涨近20%。一涨一跌之中，市场分歧清晰可见。今年以来，以信创为代表的科技股和以“中字头”为代表的国企板块逆势上涨，成为市场关注的焦点。仅从被动指数基金的表现来看，截至3月15日，多只大数据、云计算、人工智能、软件等主题ETF今年以来涨超20%；另一方面，多只央企创|;

新、国企共赢ETF涨幅也在15%以上。与之相对的是，多只锂电池、新能源主题ETF今年以来负收益，在全市场被动指数基金平均涨幅为3.44%的背景下，可谓表现暗淡。从基金去年四季报可以发现，主动权益类基金配置新能源的仓位占比较高。开源证券研报统计显示，截至2022年四季度末，电力设备在主动权益类基金重仓前五大行业中排名第|;

一，基金重仓规模达3405.19亿元，持仓占比达17.5%；从二级行业来看，主动权益类基金配置光伏设备占比达7.83%，配置电池占比达7.58%。受重仓板块影响，截至3月15日，今年以来沪深300指数上涨2.98%，但主动股飘型基金和偏股混合型基金的涨幅仅2.27%和1.05%，明显跑输宽基指数。业内人士表示，过去3年新能源车、光伏、军工等板|;

块的结构性行情此起彼伏，部分基金经理在管理中也采用了以“行业集中、个股集中”为主的打法。这种押注风口的投资方式在过去3年中阶段性跑赢了市场。但问题是，如果不在风口上或押错风口，这种“方向性错误”会严重影响组合的回报。因此，当下是坚守还是调仓，基金经理已面临决策关键节点。机构面临抉择新主线浮出水面近期|;

一位重仓光伏板块的基金经理认为，行业景气度并没有明显改变，对即将公布的一季报也颇有信心。在他看来，调整过后，该板块的吸引力有望进一步提升，不排除是一个配置机会。在另一位私募基金经理看来，新能源赛道的表现已经“告一段落但存在结构性机会”。“其中可能还有一些结构性机会可以挖掘，但板块整体上涨的可能性不大|;